Регулятор готовит масштабное обновление правил для финансового сектора, ограничивающее риски, связанные с использованием криптовалют. Согласно опубликованному проекту положения Банка России, объем вложений банков в иностранные цифровые инструменты и криптоактивы не должен превышать 1% от их собственного капитала. В рамках новой системы планируется внедрение двух ключевых показателей: норматива Н31, который будет оценивать риски на уровне конкретного банка, и норматива Н32, предназначенного для контроля консолидированных показателей банковских групп.
Новые правила охватят широкий круг участников рынка, включая расчетные небанковские организации, а также банки, обладающие базовой и универсальной лицензиями. Согласно документу, уже с января 2027 года финансовые институты будут обязаны отражать все обороты по криптоинструментам в своей отчетности. При этом расчет ограничений будет учитывать не только прямые покупки цифровых валют, но и операции с финансовыми продуктами, стоимость которых привязана к котировкам криптоактивов. В зону контроля также попадут определенные клиентские позиции, в рамках которых банк берет на себя ответственность за возникновение санкционных рилоков. Однако клиентские сделки, не создающие подобных угроз для кредитной организации, в расчет нормативов включены не будут. Для активов, обладающих высокой физической ликвидностью и низким риском блокировки, регулятор предусмотрел возможность компенсации встречных позиций.
Необходимость в таких жестких мерах продиктована специфической природой цифровых валют, что подробно разъясняется в пояснительной записке к проекту. Помимо стандартных рыночных и кредитных угроз, регулятор выделяет три критических фактора. Во-первых, существует риск одностороннего решения эмитента об «обнулении» средств владельцев стейблкоинов путем их изъятия из распределенной сети. Во-вторых, прозрачность разметки цифровых валют для всех участников процесса может привести к значительному падению их рыночной стоимости. В-третьих, в периоды рыночной нестабильности возникает угроза дефицита физической ликвидности, когда предложение криптовалют может быть искусственно ограничено.
Данная инициатива является логическим продолжением процесса легализации рынка, который начался 1 сентября после вступления в силу закона «О цифровых валютах и цифровых правах». Этот законодательный акт сформировал правовое поле для работы криптообменников и цифровых депозитариев, а также наделил Банк России правом устанавливать обязательные лимиты для финансовых организаций. На текущем этапе к биржевым торгам официально допускаются только три актива: биткоин, эфириум и стейблкоин USDT.
Процесс формирования новой регуляторной среды еще далек от завершения. Как заявлял первый заместитель председателя Банка России Владимир Чистюхин:
Для полноценного функционирования системы необходимо разработать около 34 дополнительных подзаконных актов.
Первоочередная задача касается восьми документов, подготовку которых регулятор планирует завершить к октябрю, а публикацию — к ноябрю текущего года.
Стоит отметить, что идея ограничения в 1% не является новой. Еще в информационном письме от 28 мая 2025 года Банк России рекомендовал банкам придерживаться консервативного подхода к криптоинвестициям. Подобную позицию поддерживал и директор департамента банковского регулирования и аналитики Банка России Александр Данилов, который в интервью «Интерфаксу» в мае 2026 года подтвердил, что будущий лимит будет соответствовать международным Базельским правилам, но с дополнительным учетом специфических рисков блокировки активов.