По данным исследования рейтингового агентства НКР, к концу 2026 года доля льготных ипотечных программ в России может снизиться до половины от общего объема выданных кредитов. Специалисты считают это началом "смены парадигмы" на рынке недвижимости после значительного спада, начавшегося в 2022 году.
Аналитики прогнозируют выдачу банками от одного до 1.1 миллиона ипотечных кредитов на сумму от 4.7 до 5.1 триллионов рублей к концу следующего года, что составляет увеличение на 10-15% по количеству и на 7-14% по объему относительно показателей за 2025 год (968 тысяч кредитов на сумму в 4.5 триллиона рублей).
Однако ключевым изменением, согласно экспертам из НКР, является смена структуры рынка. В 2025 году льготные программы составляли почти 82% новых ипотечных кредитов (73% в 2024 году), а к концу текущего года доля этих программ упадет до половины, что указывает на начало "возврата" рынка к предыдущему механизму формирования спроса.
Средняя ставка по ипотечным кредитам уже превышает 10% из-за сокращения доли льготных программ, а эксперты прогнозируют ее дальнейшее увеличение до 11%, что вернет рынок на уровень 2017 года. Это происходит потому, что ставки по основным ипотечным программам достигают 18-19% годовых в топ-20 банков.
Снижение ключевой ставки Центрального Банка (сейчас составляет 14,25%) и накопленный за период жесткой денежно-кредитной политики отложенный спрос будут способствовать росту рыночных программ. Агентство НКР ожидает, что уже к концу года ежемесячная сумма выданных ипотечных кредитов может превысить 450 миллиардов рублей.
В феврале текущего года были введены новые условия для государственной программы поддержки, ограничивая каждую семью одним льготным кредитом. Это было дополнительным шагом к уменьшению доли программ с низкими ставками.
Директор группы рейтингов финансовых институтов НКР и один из авторов исследования Егор Лопатин предполагает, что эти изменения могут привести к еще большему снижению доли льготных программ до 50%. Однако более строгая денежно-кредитная политика может затормозить этот процесс.
В конце июня было сообщено, что условия программы будут включать изменение ставок по ипотеке на региональной основе. В Москве, Санкт-Петербурге, Московской и Ленинградской областях ставки для семей с различным количеством детей составят от 4% до 12%. Для заемщиков из других регионов планируется установить диапазон ставок в пределах 2-10%.
Данные Центрального Банка показывают, что за первые пять месяцев текущего года банки выдали ипотечных кредитов на сумму более 1.7 триллионов рублей (в среднем по 346 миллиардов рублей в месяц).
Екатерина Щурихина из агентства "Эксперт РА" подчеркивает, что заемщики все чаще обращаются к рыночным программам с надеждой на рефинансирование под более низкие проценты в будущем. Она также предсказывает рост доли рынка ипотеки до 50% к концу следующего года при снижении ключевой ставки.
Старший директор рейтингов финансовых институтов НРА Павел Жолобов считает, что активное использование вторичного рынка недвижимости уже происходит при средней рыночной ставке по ипотеке в 10-11%. Он допускает снижение доли льготных программ до 40% к концу года.
Григорий Жирнов из научно-учебной лаборатории макроструктурного моделирования экономики России НИУ ВШЭ отмечает, что заметное оживление рыночного ипотечного кредитования будет зависеть от снижения ставок до 12% или ниже. Руководитель "Ипотечного бюро" Камила Фазлыева также утверждает, что существующая ситуация с накопленным первоначальным взносом ограничивает значимый рост объема ипотечных выдач.
Таким образом, изменения в структуре рынка ипотеки России указывают на постепенное восстановление после льготного периода. Однако дальнейшее развитие ситуации будет зависеть от многих факторов, включая денежно-кредитную политику Центрального Банка, изменение условий кредитования и готовность населения к использованию новых программ с более высокими процентными ставками.
Опубликовано: 29 июня 2026, 23:21 | Время чтения: 2 мин | Теги: ипотека, рынок, прогноз, льготы, парадигма
